Лизинг — один из самых высокодоходных секторов на долговом рынке, сейчас там можно найти доходности выше 20-21%. Если говорить про долю корпоративных облигаций, то это порядка 8–9%. Какие есть эмитенты, какие там рейтинги и какие всё же доходности? Го смотреть!

Если хочется больше конкретики с цифрами, то вот отличные подборки облигаций:

• Топ-10 облигаций с высокой доходностью от аналитиков РБК
• 15 флоатеров с ежемесячным купоном и высоким рейтингом
• 10 облигаций с ежемесячным купоном и высокой доходностью
• Топ-10 надёжных облигаций с доходностью выше 16%
• Замещающие облигации: какие есть, какая доходность, когда их отберут, а доллар запретят?

Если богатеете на инвестициях в облигации, не пропустите новые подборки и разборы выпусков.

Компаний и правда довольно много, рассказать про каждую не получится, а вот по рейтинговым группам — очень даже.

Самые надёжные лизинговые компании с отличным рейтингом (A и выше)

Снег уже везде растаял, начинают таять и доходности по облигациям на ожиданиях разворота ДКП, которого, кстати, может и не быть в ближайшее время. Для желающих инвестировать в надёжных эмитентов эксперты из РБК предлагают любопытную подборку облигаций с доходностью выше 16%. Посмотрим, что им есть предложить.

Параметры подборки: доходность выше 16%, рейтинг не ниже A-, дюрация от полугода до трёх лет. В частности, короткая дюрация считается повышенным фактором снижения рисков, а сокращается она с помощью амортизации, но это не всегда хорошо!

Все выпуски знаю, многие из них брал ещё на размещениях. Все без оферт — это плюс для тех, кто не хочет за ними следить. А вот амортизация при ожидании разворота ДКП может сыграть против инвесторов.

Есть и другие подборки по облигациям и дивидендным акциям, смотрите:

• 15 флоатеров с ежемесячным купоном и высоким рейтингом
• 10 облигаций с ежемесячным купоном и высокой доходностью
• Топ-10 дивидендных акций от Sber CIB на 2024 год (NEW)

Есть желающие на ликёро-водочный? Тогда шаг вперёд! Сегодняшний наш герой является очень крепким эмитентом и не нуждается в представлении, ведь это все только шутят в твиттере про Красное&Белое, а потом всё равно идут покупать водчелу в Винлаб.

По алкашке есть ещё прошлогодний выпуск Кристалла, он уже старый, но срок почти такой же, а доходность у него даже чуть поинтереснее может быть. Из свежего вот такое имеется: Интерлизинг, Контрол Лизинг, ДАРС, Гидромашсервис, Селектел и Эр-Телеком. Впереди нас ждёт ещё множество интересных выпусков, не пропустите.

Объём выпуска — 3 млрд. Ориентир купона: 15–15,5% (YTM до 16,3%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (март 2024).

Новабев Групп — одна из крупнейших алкокомпаний. Производит и завозит преимущественно крепкие алкогольные напитки, а также владеет 1657 магазинами ВИнлаб. Есть пять ликёро-водочных заводов, один завод по производству этанола и даже винодельческий комплекс. Ранее Новабев был Белугой. Водка с таким названием также имеется. Тикер: 🍸🍹 Сайт: https://novabev.com

Не без лёгкого элемента неожиданности появляется новый выпуск Элемент Лизинга, а всё потому, что полтора месяца назад только прошлый выпуск разместился. Не хватает ещё полутора миллиардов рублей, за которыми эмитент снова идёт к инвесторам.

Кроме прошлого выпуска, есть ещё интересные свежие облигации: Интерлизинг и Контрол Лизинг из того же сектора, а также ДАРС, Гидромашсервис, Селектел и Эр-Телеком из других секторов. Впереди нас ждёт ещё множество интересных выпусков, не пропустите.

Объём выпуска — 1,5 млрд. Ориентир купона: 15,5–16,25% (YTM до 17,52%). Без оферты, с амортизацией 2,77% в даты 1–35 купонов и 3,05% в дату погашения. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от Эксперт РА (январь 2024) и АКРА (октябрь 2023).

Элемент Лизинг — лизинговая компания, входит в топ-25 лизинговых компаний России, основу портфеля составляет грузовой автотранспорт, легкие коммерческие авто и строительная техника. Работает по всей России с 2004 года, у компании более 100 офисов. Для компании характерен невысокий уровень диверсификации деятельности по сегментам, но высокая степень ликвидности имущества. Тикер: 🚛🚚 Сайт: https://elementleasing.ru

Небольшая передышка между лизинговыми облигациями, и тут… опять стройка! Эмитент довольно любопытный — кажется, что это самый незакредитованный девелопер, присутствующий на рынке облигаций. ДАРС пришёл за деньгами инвесторов на 2 года, да ещё и с крепким купоном. Посмотрим, что там за бетонными стенами.

За последние полтора месяца было несколько хороших выпусков от прорабов: ЛСР, Сэтл, и Легенда, которая перенесла размещение, но должна рано или поздно вернуться с новой датой. Если же говорить про другие сегменты, то есть ещё Интерлизинг, Элемент Лизинг и Контрол Лизинг (сможете догадаться по названиям, что за отрасль?) И впереди ещё много интересных выпусков, не пропустите.

Объём выпуска — 1 млрд. Ориентир купона: 17,5–18% (YTM до 19,25). Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг ВВВ- от Эксперт РА (июль 2023).

ДАРС-Девелопмент — материнская компания Группы «Дарс-Девелопмент», специализирующейся на реализации проектов в сфере жилой недвижимости и инжиниринга в 5 регионах России, включая Ульяновск, Волгоград, Уфу, Москву, Хабаровск. Тикер: 🏗👷 Сайт: https://dars.ru

Высокий кредитный рейтинг, ежемесячные купоны, доходность YTM до 17,52% — достаточно ли этих условий, чтобы заинтересовать инвесторов? Смотрим очередной, вот уже восьмой выпуск Интерлизинга на 3 года. Кстати, если кому-то нужна лизинговая компания, Уралсиб её продает. А ведь мог бы просто провести IPO.

Весной лизинговые компании будто бы проснулись после зимней спячки. Вслед за свежими облигациями Элемент Лизинга и Контрол Лизинга, а также IPO Европлана напомнил о себе Интер. Ну как напомнил, никто про него и не забывал, ведь совсем недавно размещались шестой и седьмой выпуски, и вот восьмой. А впереди ещё много интересных выпусков, не пропустите.

Объём выпуска — 3 млрд. Ориентир купона: 16–16,25% (YTM до 17,52%). Без оферты, с амортизацией по 4% с 12 по 36 купоны. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от Эксперт РА (июль 2023).

Интерлизинг — компания, которая 24 года ведёт свою лизинговую деятельность в 68 городах России. Осуществляет лизинг автомобилей, грузового автотранспорта, строительной техники, производственного оборудования и прочего транспорта. Основная доля клиентов приходится на МСБ с различной специализацией. Тикер 🚜🚛 Сайт: https://www.ileasing.ru

Если из Ctrl+Alt+Delete убрать Alt и Delete, останется наш сегодняшний клиент — Контрол Лизинг с ожидаемой доходностью YTM более 20%. Хорошо известный эмитент в узких кругах ценителей высокодоходных облигаций. Кроме того, в конце прошлого года Группа КЛ скакнула на новый уровень, приобретя более крупную ЛК — Балтийский Лизинг.

Лизинговых компаний на долговом рынке традиционно много. Выбрать есть из чего, к примеру, в подборке облигаций с ежемесячным купоном и высокой доходностью большая доля именно лизинга. Таким выпускам обычно характерны частые выплаты и амортизации, так и с новым Контролом. Вообще, сейчас много интересных выпусков, не пропустите.

Объём выпуска — 1 млрд. Ориентир купона: 18–18,5% (YTM до 20,16%). Без оферты, амортизация с 13 по 60 купоны. Купоны ежемесячные. Рейтинг ВВ+ от Эксперт РА (февраль 2024).

Контрол Лизинг — цифровая лизинговая компания, специализирующаяся на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Тикер: 🚕🚛 Сайт: https://ctrl.lc/

Пора накачать очередного эмитента деньгами, и как раз Гидромашсервис занимается насосами. Но не простыми, а промышленными, которые используются в нефтегазовой сфере, энергетике, водном хозяйстве и других отраслях. Эмитент интересный, посмотрим, что по параметрам.

Сразу стоит иметь в виду, что это десятилетний выпуск с офертой через три года, когда купон изменится. Если кому оферта не нравится, можно обратить внимание на актуальные флоатеры или, к примеру, бонды с ежемесячными высокими купонами. А ещё мне нравится новый выпуск Селектела. Вообще, сейчас много интересных выпусков, не пропустите.

Объём выпуска — 3 млрд. Ориентир купона: 15,5–16%. Оферта (put) через 3 года, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от Эксперт РА (март 2024) и НКР (октябрь 2023).

Гидромашсервис — компания, которая входит в состав Группы ГМС. Активно работает на рынке насосного оборудования с 1993 года. Группа объединяет в своем составе ведущих производителей насосного, компрессорного и блочно-модульного технологического оборудования. Тикер: 💦🛠 Сайт: https://hms.ru/ 

Проплывающие по небу облака напоминают о том, что Селектел, один из лидеров облачных сервисов в России, готовит новый выпуск облигаций. У Селектела облигационная история насчитывает три выпуска (кстати, про два предыдущих я писал), и вот он очередной — четвёртый.

Удивительно, но факт: при ставке ЦБ в 16% эмитенты с высокими рейтингами не спешат радовать инвесторов солидными купонами. Легенда вообще перенесла книгу, можно пока что вспомнить Глоракс, ЛСР и Сэтл из строителей, а также Новые технологии, СТМ и Эр-Телеком не из строителей, зато с офертами через 2 года. Чёткие айтишники же просто размещаются на 2 года без оферты — и точка. Ждём скоро ещё большее количество новых выпусков от разных эмитентов, не пропустите.

Объём выпуска — 3 млрд. Ориентир купона: 15–15,5%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (ноябрь 2023) и A+ от АКРА (тоже ноябрь 2023).

Эр-Телеком, известный всем больше под брендом провайдера ДОМ.РУ, собирается снова попросить денег, чтобы не было ни единого разрыва. Размещение нужно под рефинансирование — как раз гасится точно такой же объём 15 апреля по пятому выпуску. 7 ярдов на дороге не валяются, а вот на бирже найти их можно.

Кстати, знаю, что вы делали прошлым летом — покупали прошлый выпуск, о котором я как раз писал. Тогда и ставка ЦБ была пониже. Новый выпуск похож на СТМ. Ну и напомню про свежих строителей: Глоракс, ЛСР, Сэтл, Легенда. Ждём скоро ещё большее количество новых выпусков от разных эмитентов, не пропустите.

Объём выпуска — 7 млрд. Ориентир купона: 16–16,5%. Оферта через 2 года, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от Эксперт РА (октябрь 2023) и НКР (апрель 2023).

ЭР-Телеком — это телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги широкополосного доступа в Интернет, телефонии, цифрового ТВ и всё сопутствующее, владелец бренда ДОМ.РУ. Тикер: 🌐📺 Сайт: https://ertelecom.ru/